大型 表现优秀 中国 出口难度加大分析

 

一、上半年 市场回顾 

 

    据统计，2008年1-6月50家 企业累计销售各类 92822辆，同比增长28.21%，整体呈现较快增长态势。其中：大型 30226辆，同比增长37.17%，中型 36840辆，同比增长25.91%，轻型 25756辆，同比增长22.03%。 

 

造成这种变化的原因有： 

 

    1、5月份以来部件供应形势缓解，交货集中形成市场高峰。从 企业反馈的信息来看，上半年订单十分充裕，但是前几个月由于供应环节出现瓶颈，导致交货受阻。5月份以来，发动机、桥等关键配件的供应形势已经有所缓解，因此，5月、6月甚至7月是 订单的交货高峰。 

 

    2、取消"五一"长假将形成新的市场规律。一般而言，2月、5月、10月是 市场的相对低谷，因为，这3个时间段分别对应春节、"五一"和"十一"三个长假，从今年开始取消"五一"长假，打破了这种平衡。长假的取消，从表面上来看是增加了几个工作日，更深层次的影响是使 企业建立了一种新的工作秩序，这种工作秩序将形成新的市场规律。 

 

    3、国2产品的提前消费。在国2转国3的刺激之下，国2产品的提前消费在今年上半年表现得十分明显，近两个月多数企业的产能已经达到了极限，部分企业甚至出现了先办出库手续后提车的现象，尽管这种现象有违规之嫌，但却是国2产品的提前消费的最好佐证。 

 

    2、大型 表现优秀 

    上半年 9大系列中，同比增量最大的是11-12米系列，增长幅度为41.63%。由于大型 的附加值相对较高，受原材料涨价的影响相对较小，因此，11-12米系列的大幅度增长是提高行业整体经营水平的标志。

 

    但今年上半年 出口的增幅只有26.75%，增长速度抵于去年同期153.51%的水平；出口的28家企业中，有9家出现了负增长，自2005年 出口启动以来，还是第一次出现大面积下降的局面。今年 出口放慢主要是因出口环境变化的影响，另一方面，今年上半年30座以上的 底盘出口1418辆，同比增长37.80%(高于整车出口增幅)，底盘出口在一定程度上挤占了整车市场。 

 

二、密切关注政策及环境的变化 

 

    1、管理体制的变化 

 

    今年建设部的公交管理职能划入交通运输部之后，国家对营运 的管理体制发生了很大的变化，统一管理渠道会降低管理成本，同时对市场也会产生一定的影响，据了解，交通运输部正在制定统一的公交管理条例，对于规范公交运营市场将会发挥重要作用。 

 

    2、节能减排 

 

    7月16日，交通运输部发布了"公路、水路交通实施《中华人民共和国节约能源法》办法"，第十条明确指出"各级人民政府交通运输主管部门应当严格执行交通运输营运车船燃料消耗量限值国家标准，组织建立交通运输营运车船燃料消耗检测体系并加强对检测的监督管理，确保交通运输营运车船符合燃料消耗量限值国家标准。"对于 用户选择产品将会产生影响。另外，油价的上涨客观上需要 企业开发出更加节油的产品。 

 

    3、宏观经济政策 

 

    为了拟制通货膨胀，今年以来国家一直实施从紧的货币政策，中小企业的融资能力受到了极大的限制，广东、浙江部分中小企业面临生存困难，而 用户大多数属于"中小企业"这个范畴，都希望 企业在卖产品的同时能够帮助解决融资问题(而许多 企业自身的融资问题尚难解决)， 企业面临的融资压力较为沉重。

 

三、对下半年行业发展形势的看法 

 

    1、客运市场不容乐观 

 

    客运市场是 生产企业的主要销售领域。近年来铁路提速对沿线客运企业冲击较大。根据我们了解，在铁路推出动车组后，江苏、浙江等地铁路沿线客运企业上座率下降较多，由之前的70%左右下降到目前40%左右，即客运企业盈亏平衡点左右的上座率水平。 

 

    燃油在客运企业成本中占比较大，在总成本中的比例已由前两年的15%左右提高到目前的35%左右。油价影响客运公司经济效益，进而影响该类企业车辆更新换代步伐。 

 

    根据我们对多年 行业产销 的分析，客运量增幅与GDP增速相当。在目前经营环境下，客运车辆销量增长幅度将低于10%。 

 

    2、公交 将延续快速增长我们看好公交 的发展前景： 

 

    城市面积的扩大、城市化进程加快将提高公交车需求水平； 

 

    高油价减少私家车出行，加大公交车乘坐量； 

 

    上海世博会、广州亚运会等大型项目拉动区域公交车升级换代； 

 

    受益于国家大部制改革后公交管理权的理顺，"公交优先"政策将有实质性贯彻。 

 

    预计今后两年公交车增长速度将保持在30%左右。 

 

    3、俄罗斯市场门槛提高影响 

 

     行业出口俄罗斯是中国 出口的主要市场(在 出口地区中，俄罗斯排第3位)。2008年俄罗斯全面修改了汽车认证体系，进一步规范汽车的进口程序并提高其市场准入门槛。2008年7月1日以后，包括中国在内的非1958年日内瓦协议国家生产的汽车将不能再按最低要求通过认证，凡在俄罗斯组织汽车生产和发布新型汽车必须通过全部完整的认证试验，而且对于每一个品牌、一个型号、一个规格的汽车只发放一次小批量（150辆以内）的认证。认证要符合《机械运输工具和挂车认证系统的认证规定》并登记运输工具认证证书，其中包括俄罗斯从2008年1月1日起开始实行的欧3环保标准的要求。 

 

    从出口量来看，俄罗斯的影响主要体现在7月1日以后，随着认证费用的增加， 企业出口俄罗斯的效益也将下降。但从积极的角度看，俄罗斯提高进口门槛有利于规范国内 出口秩序，有利于 行业的整合和洗牌，龙头企业的市场份额将得以提升。 

 

    4、全年行业销量预测 

 

    综合上述观点，我们对 行业2008年发展形势的总体看法如下：按照中国 统计信息网统计口径，2008年 行业销量将达到18.8万辆左右，增长率将在12%左右。虽然上半年增幅较大，但下半年增长幅度将明显减小。其中：国内公路 市场增幅将低于10%；  

 

    国内公交 的增幅将在30%左右； 

 

    出口增幅将低于100%。 

 

    企业经营效益将下降。影响因素有： 

 

    原材料涨价。 

 

    汇率上升，出口效益下降。 

 

    自然灾害的影响（雪灾、地震、水灾）。在全国性抗震救灾活动中， 企业也有所贡献；灾区用户的坏账损失将会加大。 

 

四、 行业最新产销 点评8月 行业销售同比下滑较多，我们认为主要原因还是行业在消化5、6月份提前购买的因素。