比亚迪为何全年零涨幅？大资金多空博弈

 

比亚迪H股突然大幅跳水引发市场多重猜想，比亚迪方面表示公司目前主营业务一切正常，没有任何突发事件，电池厂也没有出现问题；隔夜回调，H股实现大逆转A股小幅上涨。

 

把指针回拨到18日下午两点，原本走势稳健的比亚迪H股突然大幅跳水，直线从32.65港币直挫至19港币，跌幅高达41.81%，随后震荡收盘，全天跌幅28.84%。

 

受此影响，比亚迪A股以跌停收场，成交量放大至13亿元。港股比亚迪电子(7.39, -0.48, -6.10%, 实时行情)盘中也下跌接近15%。

 

市场一时喧嚣四起，多重猜想此起彼伏。面对传言，比亚迪在收盘后紧急召开电话会议，公司内部人士对记者表示：“公司目前经营一切正常。”

 

记者第一时间联系大资金，公募基金经理们同时讳莫如深，受挫最重的景顺长城旗下三只基金共计持有比亚迪2954.41万股。

 

谣言四起

 

关于比亚迪股价“雪崩”的原因，外界存在五种猜测：卢布贬值致使比亚迪在俄罗斯遭受数亿元汇兑损失；电动 被宇通替代导致订单大幅萎缩；机构融资盘爆仓；巴菲特减持以及王传福被约谈。

 

沪上一家中型基金公司投研部门人士坦言，此次下跌无疑是谣言的因素过多，“虽然卢布下跌是一定的因素，但确实比亚迪受累不多。”今年以来，卢布币值已跌去约50%。

 

18日15点30分，比亚迪和券商召开电话会议商讨对策。

 

比亚迪方面表示公司目前主营业务一切正常，没有任何突发事件，电池厂也没有出现问题。并否认电动车订单方面存在问题，订单也没有出现下降。对于主要投资者减持的传言，比亚迪表示“经过和各位投资者沟通，也没有了解到”。至于受卢布贬值拖累的传言，比亚迪方面称，今年对俄罗斯的出口总额仅为70万美元，不存在汇兑损失的问题。巴菲特减持的可能性也不大，最近比亚迪还与其进行过一次沟通。最后，比亚迪还表示，王传福没有出事，昨天曾主持股东会，今天还见面。

 

随后比亚迪发布公告，将会议讨论出的结果一一公示，但仍未能解释其股价暴跌的原因。

 

作为一匹白马，比亚迪前三季度虽然亏损3.9亿元，但其营收增长稳定，产业方向朝阳，表现算是中规中矩。除了油价持续下跌可能影响新能源车销售之外，的确找不出更切实的理由来看淡其将来。

 

招商证券分析师汪刘胜表示，从生产经营的角度来看，比亚迪是没有太大问题，“他的基本面还是好的，包括大巴的订单等，这些方面都还是比较饱和，2015年应该是比亚迪的业绩翻转年，所以从基本面是无法去解释他的暴跌。”

 

大资金多空博弈

 

从当日成交量来看，卖出前五名金额高达3.81亿元，远高于买入量的1.18亿元，财富证券有限责任公司深圳红桂路证券营业部贡献了卖出量中的8053.23万元，长城证券有限责任公司深圳福华三路证券营业部也紧随其后卖出7904.22万元，但是无论是卖出的3个营业部席位还是买入的国君上海莘庄营业部等席位，都未曾出现投资者熟悉的身影。

 

反而机构当天抛售的力度更为明显，虽然在买入前五位中有两个机构席位，且第一机构席位以3777.48万元的买入量成为当日买入最多的席位，但当日仍有两个机构席位大笔抛售超过1亿元。

 

同样，在比亚迪H股当天大跌后，环球快车深度 收盘披露，中资券商齐鲁、中信、中银国际净卖出最多；而美林、瑞银、德意志净买入位列前三位。

 

公募基金经理们则更讳莫如深。

 

从A股比亚迪的走势来看，15日开始已连跌4日，以15日开盘价42.42元计算，18日的跌停价36.43元已经较15日跌去14.12%。

 

在这波跌幅中受挫最重的无疑是景顺长城，在3季度公募基金重仓中，景顺长城旗下三只基金共计持有比亚迪2954.41万股，为所有基金重仓之最。而兴全更甚，旗下兴全全球视野、兴全趋势投资、兴全可转债和兴全合润分级4只基金共同重仓比亚迪。

 

当记者问及上海一位持有比亚迪的基金经理时，其只回复了依然看好。

 

到底是否涉及融资盘爆仓风险？

 

从比亚迪的融资融券交易明细中看出，自12月以来，比亚迪的融资买入额大幅上升，12月之前鲜有出现超过1亿元的情况在12月的14个交易日内被刷新10次，而18日这一天融资买入额更是今年首次突破2亿元，达到2.15亿元，较前一交易日翻倍。

 

香港消息，比亚迪遭洗仓，其中一个传闻是有大户与投行订立涉及衍生工具的对赌合约，结果连累比亚迪急挫。

 

18日晚间也有媒体指出，比亚迪此番跳水是由于内地富豪补仓不及时，从而导致被多家券商“斩仓”，最终引发多米诺骨牌效应拖累股价跳水，而比亚迪相关负责人表示，并不排除这种可能性，已委托香港同事调查此事，最快将于19日有进一步的消息。

 

不过值得注意的是18日当天比亚迪的融券卖出量也刷新了纪录，达到51.94万股，再联系近两年来比亚迪多名高管不断减持套现，多空博弈的现象明显。

 

一夜回调

 

一夜过去，众人依然对比亚迪暴跌百思不得其解。

 

19日开盘，A股比亚迪5分钟内直线冲高接近7%，随后走势平稳，收盘价37.47元，小幅上涨2.85%。

 

H股比亚迪股份则实现大逆转，开盘即涨近10%，一度冲高21.56%，收盘价28.6港币，上涨14.17%，成交量39.55亿元，比亚迪电子同样收盘涨幅也达到9%。

 

但是从总股本上来看，虽然经过19日回调，但18日暴跌后，比亚迪股份仍蒸发逾160亿元港币市值。

 

12月19日上午，比亚迪召开了投资人电话会议，回应了前一日股票大幅下跌的“黑天鹅”事件。比亚迪相关负责人在电话会议中表示，公司基本面正常，新能源车项目发展顺利，此前市场传言的俄罗斯汇兑损失、王传福董事长出事以及巴菲特减持等因素均不存在。

 

比亚迪董秘认为作为一个1000亿市值公司，出现如此大成交量和换手率是很少罕见的，资金面出现问题的可能性偏大一些。

 

比亚迪还表示，“据集团了解，K9大巴和秦的销售情况还不错，明年是一个新能源目标考核年，各地要实现新能源目标，会作出更多努力。”因此比亚迪认为，新能源车明年会继续保持高增长。