全景网:重卡复苏在即 最坏时候已过
商用车:重卡复苏在即、 等候黎明。下半年重卡行业的消费环境明显好于上半年,预计下半年同比增长24%。; 行业最坏的时候已经过去,恶劣形势在2010年有望明显改观。
零部件:苦乐不均、危机并存。在海外市场萧条、国内市场结构性增长的背景下,行业苦乐不均;未来优胜劣汰势必加剧,具备技术、规模优势和先进管理能力的企业有望脱颖而出。
下半年投资策略:首选重卡龙头,继续关注整合。目前行业整体估值水平已充分包含了对未来的乐观预期。子行业中,看好估值相对偏低,同时具备较大业绩弹性空间的卡车行业,首选重卡行业龙头。另外继续留意行业整合蕴含的投资机会。
个股推荐:给予中国重汽“买入”评级,潍柴动力、江铃汽车“增持”评级。