徐长明：中国重型车市场分析和预测

主持人：非常荣幸能够主持第一个专题，关于政策法规和市场的。第一位演讲者徐长明先生是我们的老朋友，已经在我们举办过的国际研讨会上做过多次演讲。徐先生是国家信息中心信息资源部主任，在中国的汽车行业的宏观经济分析方面是一位专家，并且也负责很多中国汽车行业的研究项目。 有请徐主任。

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徐长明：大家早好上，很高兴再次跟大家一起来交流对中国汽车市场的看法。今天我想就这两个方面的内容跟大家进行一下交流，一个是对今年的市场做一下简要的分析，一个是对2011年的市场做一下预测。这个预测应该说难度非常大，经过连续两年的高增长，我也谈一点我的看法。

这张图是我们过去十年中重型商用车的一个发展。从这个数字最后来看，2009年和2010年是连续两年的高增长。去年增长了17.9%，今年又增长了50.7%。从这个图上来看，这样的年份并不是很多。2001年和2002年出现过一次连续两年高增长；还有一个是2007年有连续两年的高增长，那么今年又是一次高增长，这是一个基本的特征。

这次的连续高增长，我们判断有这么几个方面的原因。第一个原因就是经济复苏。2008年下半年开始，我们国家受全球金融危机的影响，经济发展速度逐步走低。连续四个季度，2008年三季度，四季度和2009年一季度，二季度，经济发展一直处在比较低的水平。从2009年二季度末开始，经济开始复苏。这个曲线大家可以看一看，是GDP按季度走的一个增长率。2008年一季度是11.2%，那时还处在偏热的一个状态；二季度也相当好。但到三季度，由于金融危机的影响就开始往下走。到了2009年的一季度达到了最低点6.2%。二季度开始有所回升，到了第三和第四季度，就处在比较好的一个状态，恢复到9.1%和10.7%。在今年一季度到了最高峰11.9%，经济到了有点偏热，甚至过热的一个状态。那么这种曲线的变化，跟我们中重卡商用车的季节变化曲线是完全匹配的。商用车的季节曲线跟经济GDP的变化曲线是一模一样，所以从这儿开始我们会看到2009年的曲线，它在这边的时候还不是很好，到了二季度、三季度、四季度，还有这块的时候，已经开始有明显的复苏，这是一个大的变化。经济的复苏还是这一轮中重型卡车高增长最根本的原因，如果没有这个的复苏，不可能有这个曲线的变化。

这张图是自卸车的变化，这有一个曲线可以说明。这是去年的一个曲线，这是今年的一个曲线。重型自卸车从去年的年初开始就复苏了。它跟整个中重型卡车不一样，因为我们国家在2008年的十一月份提出来四万亿的一个投资刺激计划。那么这些计划里面主要是一大批工程项目，工程项目就有效地把自卸车给拉起来了，所以自卸车在比较早的时候复苏了。

但是我们看看这个牵引车，它是经过了好几个月的爬坡才爬上去。去年一月份才这么低，二月份三月份一直往上走，到下半年牵引车才复苏。这两张图进一步的说明，这次中重型卡车连续两年高增长主要是经济带来的。首先是四万亿投资下去之后，把自卸车给拉动起来。那么四万亿投资加上其他的宽松的货币政策和十大产业振兴计划，把GDP和经济发展速度给拉起来。拉起来之后，就把牵引车的数量给拉起来。之所以有这样一个变化，我觉得跟我们国家目前整个经济发展的规律有关系。目前中国经济发展还没有摆脱经济一热，还是靠基础性产品，钢铁、水泥、煤矿、铁矿石等这些行业来拉动经济增长。如果想调控经济往下走，也是调控这些行业。而这些产品主要是靠中重型卡车去运输的。一个基本的判断就是这一次连续两年的高增长最根本的原因来自于经济的复苏。

第二个原因，来自于养路费的取消。就2009年开始，中国做了一个调整，在汽车使用政策上，所有汽车的养路费取消了。原来在北京地区是1吨一个月220块钱，其他地区有200的，有240的，不太一样。北京地区是集中，载重量是1吨的卡车，一个月的养路费是220块钱，一年加起来乘以一个12。如果我们是20吨的一辆重型卡车，那就是大概是五六万块钱。一年原来要交的，从去年的1月1号就开始取消了。不交这个钱，对大家养车成本的下降起到很大的作用，大家买车积极性就很高了。我们调查用户，他们很多人反应，说以前这个季节经常活很多，到了另外一个季节活就很少。这个车如果停下来你也必须要交养路费，你要想不交养路费，你得向政府的有关部门提出申请，报停，就告诉他我不运输了这个时候就给你一个证，如果再去运输就属于违章。现在这个养路费取消之后，大家养车比较宽松了，就不需再去做报停。我有活儿就可以运，没有活就可以停下来，因为它没有费用了。所以我们讲对中重型卡车，也起到了一定的作用。当然它的作用远远不如对轻型卡车和微型卡车那么大，轻型卡车跟微型卡车这两年的高增长，这个因素作用是相当大，但是对中重型卡车应该说也起了一定的作用。

对中重型卡车起作用的，我觉得是养路费的取消和计重收费政策，这两个匹配起来，它的作用应该说对这两年连续高增长作用更大一些。主要的作用点，是加速了原来那批车的报废更新，大家可能都知道，好多对中国市场接触时间长的都清楚，标载10吨的卡车可以运到30吨甚至40吨的物体，而且标吨是很低的，主要为了躲避国家的养路费，因为养路费是按照标的吨位征收的，一吨一个月征收220元，如果30吨的车标成标载10吨，那20吨的养路费就不用交了，一个月就是少交了4,400元钱，一年就少交5万多块钱，就靠这个大吨小标来支撑。而且现在车普遍都是超载的，超载的车一般自重都要比较重，这样超载才能拉动，所以车的自重也比较重。虽然标的吨数很少，标10吨，但是自重可能很大，它才可以拉多的吨数。那么现在计重收费政策之后发生了调整，主要是按照车的轴数去收，所以不管标载大吨小吨，超过30%的载重量以后要惩罚性的收费，所以这个政策导致以前买那个车，不太适用了。再加上养路费也取消了，这种状态下，我们调查的很多用户，就采取提前报废汽车的措施。

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原来的车是为了超载情况下制造的车，不适合现在计重收费环境，计重收费之后，他就把车提前报废了，这个因素到底有多大，现在我们没有办法定量去度量，而且它是不是已经释放完了这个因素，是不是把以前的都已经更新完了，如果都已经更新完了，那对明年市场就是不利的，如果还有一部分留在明年继续更新，那明年市场应该也还可以。但是这几个比重我们说不出来，但是可以判断出来，有三个因素，就宏观调控的复苏、养路费取消和计重收费政策。这三个因素叠加，是构成这两年中重型卡车连续高增长的三个原因。

但是动态的看呢，我们说今年的市场跟去年有所不一样，去年中重型卡车市场是一路往高走，这是2008年的曲线，到第三季度，7月份迅速下降，这根曲线是09年的销量，上半年应该说还没有复苏到金融危机之前的水平，但是下半年呢就到了历史最高水平，从7月份开始销量是一路往上走，形势非常好。今年市场发生了一些变化，这个变化就是上半年应该是比较高的，但是下半年就有点往下走了。今年市场和去年不一样，去年是一路走高，今年是上半年高，下半年开始往下走，这是中重型车。

我们再看看重型车。重型车曲线形状跟刚才那根形状相似，中型跟重型合起来，这个形状是一模一样的。这个给我们一个启示，这样的曲线分布说明这一轮高增长的驱动力在逐步变化，继续攀升新的台阶。大幅度攀升新的台阶需要有新的动力，08、09年的攀升有一次新的动力，养路费取消又有新的动力，攀升上去了，攀升一年之后，今年基本上维持在去年的高位，比去年略微高一点，然后没有继续攀升。这样一个曲线，如果明年还想继续攀升台阶，又需要新的动力拉上去。现在我们要看看明年有没有新的动力，如果没有新的动力，它就不可能实现今年和去年这样一种高增长。这是一点启示。

我们再看看这个市场的变化，08年中重型卡车是迅速往下走，09年下半年一路走高，这两年的状态都有些不正常，我们分析最近几年的历史 ，2006和2007年是比较正常的年份，把2010年的销量曲线和2007年做了比较，这两个曲线做了标准化，右边刻度是2007年，左边是今年的刻度，刻度不是很一样，但是我们可以看得出来，曲线的程度是很一致的。基本上可以看，7、8、9月份是2007年这根线的下面，说明今年7、8月9月份比正常年份略低一点点，4、5、6月份略高一点点。如果我们把07年当成是正常的一个月度分布，这张图是06年，这两个形状是大体相当，从这张图我们可以看得出来，4、5、6月份市场比正常年份更高一点点，我们比较了今年和两个正常年份的变化，所以得出一个判断，今年虽然有高增长，但基本上还是符合正常年份的运行轨迹。

今年符合正常年份的走势，如果说今后的市场没有特别大的不利因素出现，那么明年市场就能维持一个正常曲线势，也就是说明年市场，也不会出现巨大的滑坡，当然前提是没有不利因素出现，比如经济如果严格调控了，或者我们说以前说这两年起的非常大的促进作用的养路费和计重收费政策，今年已经消耗完了，明年没有了重大的不利因素，如果有这样的情况出现的话，那就是意味着明年市场有滑坡，如果没有，像这两张曲线一样，今年正常曲线就表明，今后的市场不会出现大的滑坡。虽然担心明年市场可能有极具往下滑，但如果没有巨大不利因素，那就不太会出现那种可能。

这是关于2010年市场的简要一个分析。下面我们对2011年市场做一下预测和展望，应该说明年市场取决三个条件，第一个取决于目前我们国家中重型卡车市场所处的阶段，决定了长期潜在增长率，对一个短期市场的研究是很有用的。为什么这一轮全球金融危机，很多国家经济发展速度叫做0、1、2这样一个水平，我们国家稍微刺激在维持在10%的水平，这是我们中国目前长期潜在增长率，就处在9到10之间，没有特别刺激，也没有特别压制，GDP增长率就在9到10之间。商用车也有一个某一个阶段的潜在增长率，这是一个潜在因素。第二个就是明年的经济，它决定了这个市场是在长期潜在增长率之上，还是长期潜在增长率之下。第三个，就是政策。政策进一步使当年的增长率加大偏离程度，要么有利好政策偏离，不利因素政策很低。

我们一个一个做分析。长期潜在增长率，中重型卡车可能在10多一点这样一个水平。整个商用车大概9左右，中重型卡车比这个大概高两个点左右。我们先看看这个，过去几年，这是1999年到2009年整个所有的商用车，七种车型，重中轻微货车和大中轻型 ，七种车年均增长率过去十年平均每年保持13.2%，这个数字我们判断未来十年会降到9到10之间。我们再看中重型卡车比这个高了1.3个百分点，2009年增长14.5%，过去十年，年均增长14.5%，未来在11、12这样一个水平，比商用车总体大概要高2个百分点左右，这是我们的一个判断。重卡更快了，过去十年年均增长29%，十年前一年重卡销量只有五万台，年底估计在一百万台左右，重卡增长了20倍，十年年均增长29%，这个数字跟卡车重型化有关系，实际上它挤了很大一块中型卡车市场，中卡是下降的，这是一个变化。

我们判断中重型卡车，过去十年，未来应该降3个百分点左右。我们判断这个中重型车市场，整个商用车为什么还有9%的增长，这个主要有三个依据，第一个经济发展还能保持十年左右的9%左右的增长，GDP增长率还有有10年左右，2020年左右，GDP总量能够到13万亿，人均一万美元左右，这是一个总量，增长主要来自于两个动力，一个是工业化，一个是城市化。我们是从2000年开始，进入到重化工业化阶段，2000年之前，工业化一个轻纺工业化阶段，解决消费上吃穿用，主要是轻工业跟纺织工业。重化工解决住和行，在工业里面重工业和化工业。汽车也好，住房也好，铁路也好，飞机也好，住和行的东西都需要大量的化工材料和水泥建设，另外加上这个时期的基础设施，高速公路、高速铁路、港口，还有城市基础设施，城市里面的地铁轻轨等等，整个来讲重化工业化就跟住和行有关的产业，都是高速发展的。你们要买中国的股票，就买跟住和行有关的，一定是前景比较好的。这个时期，重化工业化阶段，住行经济阶段，主要围绕住和行这样的消费品来解决，这是整个经济发展的中心，2020年之前，那个时候家电纺织品这些东西是重要的，这个时期一般来讲持续20年计算，也应该持续到2020年，所有国家和美国都一样，只要它处在重化工业化阶段，GDP都是比较高的。

第二个动力来自于城市化，中国六年城市化的总人口就相当于德国总人口。这么大的城市化规模，首先带来的是劳动生产力的提高。一年一个农民的产值大概是两到三万，在轻纺工业化阶段，那些工厂，纺织厂和服装厂等等一年20万左右。重化工业大概是每年30到40万，一汽生产重化工业每年产值2000万人民币以上。劳动生产力提高收入就会提高。这个图是收入提高之后，我们带来的消费能力的提升。

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过去十年，中国收入的提高主要反映在白领阶层，未来十年收入提高在蓝领比较多。全社会消费能力提升，在GDP上体现为三大块构成：投资，消费和出口。消费上去拉动经济发展，在这两个主要的动力拉动下，GDP增长9%。仅仅有GDP作为基础并不能保证货运量的增长，必须要保证周转量不减少才可以。单位GDP所对应的运输量，我们也叫运输强度，由两个因素决定：一个是资源分布，一个是资源产量。资源分布越不均匀，运输强度就越高，我们国家恰恰是资源分布不均匀的国家。煤炭产量中西部占到88%，东部只有12%。以钢铁为例，68.4%在中部，所以我们不得不把中西部的能源运到东部沿海发达地区来加工。

第二个取决于我们现阶段的产业结构。我们国家的产业结构，从2002年以来，在这一轮高峰之后还有所上升。目前来看第二产业的比重是非常稳定的，第一产业加第二产业大概稳定在60%左右。大家都知道，运输量主要产生在第一和第二产业，第三产业基本上是没有运输量的，所以只要这种产业结构不变，我们下一步的GDP增长9%，货运量就会同步增长。

根据全世界发展规律研究，只要处在重化工业化阶段，这张图形状不变，我们现在应该可以说，只要货运量和货运周转量的发展能够跟上GDP的增速，就可以保证未来的发展。我们现在看公路增长的份额不是下降而是基本稳定，或是略有上升。因为五种运输方式它有分工，航空运输是价值比较高的和时间要求比较急的，如左下角所示。铁路和水陆主要是运送粮食等等。其他你能想象到的东西全部是公路运输。我们国家从过去几年的情况来看，在这一轮的经济高峰之后，公路运输承担份额还在提升。从最低的11.9%，到08年的12.6%。当然统计结构发生变化的时候不可比。

所以这样我们就基本上可以推导出来，我们下一步经济的发展带来的9%增长率能够总体增长9%。但是从规律上来说，中重型卡车比整体汽车行业的提升会增加1到2个百分点，增长到11%到12% 或者10%到11%。当然短期来看是有波动的，当GDP增长有波动时，中重型卡车的波动会更大一点。当经济由低往高走，中重型卡车的增速会比GDP的增速要高；当经济由高往低走的时候，振幅会更大一些。这里面有内在的规律。

我们看09到10年份的GDP是最接近的。从这个长期潜在的增长率中，我们基本上可以判断出来，中重型卡车的增长率会保持在在11% 左右这样一个水平。

那么明年经济会怎么样？从国内来看，明年是十二五的开局之年，有很多新的项目要上，中国政府确定了七个战略性的新兴产业。还有去年和今年，国家出台了一大批区域协调发展规划，几乎每个省都有一个大的发展规划，这些规划都需要大量的投资。而且很多的项目，都是要基于50年不落后的标准，那就需要大量的投资和建设。还有最近中国强调提升非公有制经济，出台了35条鼓励措施，很多以前不让进入的现在都可以进入。这样明年中国国内经济应该来说会比较好，自主增长力量也会比较强。据统计局调查，企业家的信心指数很高。这跟美国很多企业家明显不一样。美国企业家不愿意投资设备，厂房。而中国企业信心非常足，扩建产能，招聘工人，而且现在出现用工荒，和美国大不一样，这是一个情况。

还有一个，我们现在明显感觉到去年是政府的投资增长比较快，政府34.9%，民间投资28%。今年反过来，今年民间投资增长非常快。政府由于担心速度过快，投资速度降下来了，所以虽然反过来了，中国国内的发展环境还是比较好。

但是国际经济环境不是很好，主要经济体的发展速度去年都比较低，今年到现在为止增长率除了两个季度高上去，现在又降下来了，所以目前美国等几个国家失业率比较高。我们看图，蓝色的接近10%，美国也接近10%，都处于比较高的状态，这个不太好。所以美国出台了六千亿的回购国债，资金投上去，对振兴美国经济可能会有一定的作用。而对于新兴市场国家则带来热钱的涌入，这些国家不得不防控通货膨胀。由于美元贬值，迫使这些国家不得不涨价。中国国内现在已经感受到一些压力。整个经济在货币政策上原来是适度宽松，现在已经调控了。数量手段已经调整6次了。从今年1月18号开始，存款准备金率从15.5%调到16%。 12月20号又调了一下。总体上来讲明年中国经济发展速度会比以往的速度略低一些，大概是9% 到9.5%，也许还要降一点，这就是明年的经济。

政策可能也要调整。一些刺激政策对商用车影响不是很大，最关键的就是去年养路费这个政策，跟计重收费这个政策是否已经释放完了。明年会有比较大的负面作用，这是一个基本的判断。但是总的判断，2010年的商用车增长速度，我们说以潜在增长率为轴心，远远的偏离，但是这是我的判断，增长率应该在11%以下。这是我对2011年市场的一个基本判断。谢谢大家。

主持人：感谢徐先生的精彩发言。

发言人简历：

徐长明先生现任国家信息中心信息资源开发部主任，高级经济师。徐先生毕业与上海交通大学，目前同时担任国家计划委员会高级经济师评审委员会委员，《中国汽车市场》杂志编委，《中国汽车市场展望》主编，商务部市场战略专家，全国工商联汽车商会指导委员和多家汽车骨干厂商的市场研究顾问。徐先生的主要研究领域为宏观经济及汽车产业研究，并多次参加国家汽车工业年度计划和五年规划的研究工作。