太平洋证券：给予中国重汽“增持”评级

    7月6日太平洋(20.00,1.21,6.44%)证券发布报告，给予中国重汽(23.12,-0.34,-1.45%)“增持”评级。6月25日下午，中国石化(11.89,0.42,3.66%)与中国重汽举行战略合作签约仪式，宣布即日起双方结为战略合作伙伴。报告指出，合作有利于中国重汽满足更高排放标准重卡的研发。2008年7月1日，我国开始实施国三排放标准，中国重汽采用了比高压共轨技术成本更低的EGR自主技术满足排放标准。凭借成本优势，公司产品市场份额迅速提升，市场占有率从平均水平的20%曾一度上升到37%（2009年1月）。 

　　诚然排放更多的取决于发动机的设计，但油品的质量和匹配也是降低排放的一个重要因素。中国重汽与中石化的合作将有助于公司满足更高排放标准重卡的研发。双方签署合作协议后，未来中石化重卡的采购也会偏向于中国重汽，此次合作对中国重汽有积极影响。预计公司08-10年EPS 0.92、1.28、1.45元。