福田调研快报:中重卡市场地位稳步提升

风险因素:宏观经济增长放缓致商用车需求增速低于预期;固定资产投资增长缓慢、新开工数量不足致中重卡市场低迷;原材料价格大幅上涨;市场价格竞争增强。

盈利预测、估值及投资评级:考虑到中重卡业务V }I季度销量超预期,我们上调公司09年盈利预测至1.15元(原为1.03元),上调2010年盈利预测至1.36元。福田汽车上调09, 10年盈利预测至1.15/ 1.36元,当前价19.6元,对应09/ 10年PE 17/ 14倍,维持“增持”评级。